美国大选冲刺，A股后市你怎么看？

蔡金金财经 2020-11-04 12:05:12

美国大选进入最后阶段，本周周二亚洲股市整体上扬，欧股期货保持涨势，美股也在上涨区间内交易，全世界的投资者都在等候大选的投票成果。
作为一名合格的投资者，你不仅要对K线形态、商业模式、资金动向了如指掌，最近这几年你还要时时关注隔壁家一个老头的推特更新。这位“特没谱”就像一个巨型养殖场，时不时从里面会飞出几只黑天鹅来，所谓一顿操作猛如虎，涨跌全看特朗普。
至于本周美国股市的关注焦点，肯定将会落在投票过后谁会入主白宫，包括税制、政府开支、贸易政策、移民政策的长期转变，可以预料到肯定将引发短期动荡。就我看来目前主要有三个结果：拜登当选、川普连任、拜登当选，但川普不认。

前两者没有啥好分析的，不管是谁上台稳定美国股市都是当务之急，特朗普当选前就说他要给美国企业推出有史以来最强的减税方案，这会导致美国的财政赤字保持在高位，也就意味着美联储将会继续维持当前的低利率至2023年，对于A股来说反而是个不小的利好。

而拜登如果获胜，那么美国政府将重新进入到加税周期，财政赤字将会重新收敛，有可能让美联储提前结束降息周期，这可能对加大当前资产泡沫的压力，A股同样会面临较大的调整压力。
不管是谁上台，维持美国股市稳定都是当务之急，短期的波动可以预见，但大幅度的震荡照理说是很难出现的。

但今年有个特殊的情况，就是特朗普曾不止一次的表态，如果有不利于他的选举结果出现，他不一定会接受，那么就很有可能出现我预想中的第三种情况：川普不认大选结果，造成美国动乱。
那么这对于美国股市来说就是大大的利空，最近美股承压很大，在美股崩盘的情况下，带崩A股都是小意思了，例如苹果概念股、特斯拉概念股之内的国内相关产业链股都不会好过的。

这个时候就会很多人表示担忧了，这美国的大选不会给我们的A股照成什么影响吧。这方面不用担心，一方面是不管谁当选，美国对中国的总体战略并不会因此而发生方向性的改变，所以大环境上不会有太大改善或变坏的可能性，另一方面只要美联储看好美股，美股不崩盘，A股也没可能出问题。
而且按照耶鲁•赫希提出的“总统选举周期理论”：四年一次的总统大选经常重创经济和股市。战争、衰退和熊市都倾向于发生在任期的前半部分，而牛市则常常出现在后半部分。特朗普的上台就让美股一路高歌猛进，保持了连续4年的牛市。

此外因为美国历届大选钱，总统候选人为了争取选票，都会增加对中国的攻击。这导致竞选前，中美关系恶化，市场风险偏好下降，A股受到抑制。那么在大选结束之后，中美关系有所缓和，市场风险偏好将上升，反而有利于A股的估值提升。

因此我认为，如果特朗普成功连任，那么他势必将加大对中国科技企业的打击力度，这也导致相关板块的回流加速。就拿半导体设备为例，目前我国主要的半导体设备国产化率都在20%以下，中长期市场空间非常广阔。

如果是拜登当选，那么他对于谷歌、亚马逊、苹果、脸书等科技巨头反垄断相关立法应当有希望在近期落地。参考曾经微软的反垄断案，未来美股中的科技板块很可能受到冲击，这对A股的高估值科技股是一个较大利空。

拜登如果兑现竞选前的一些许愿，那么针对美国医药龙头垄断打压，将会给我国医药类企业扩大市场份额提供便利，特别是仿制药更是首当其中。此外大科技、新能源和光伏板块也值得关注，因为拜登倾向于清洁能源及新能源的使用，并将加大对该领域的投资。
这时如果你是个激进的投资者，现在应该根据我所分析的几种情况开始提前布局，靠投机大选结果赚钱，如果真让你押准了，这将是一笔可观的收益。但如果感觉近期美股短期实在风险很大，我建议你可以将目光放在香港市场。