如何避免误入投资骗局？

中国人民银行前行长周小川曾一度强调要慎重对待数字货币的发展，证监会、银保监会也多次提醒投资者注意风险、严防骗局，数字货币的真实价值还需要被证明。中国银保监会主席郭树清还“苦口婆心”的劝导过：“收益率超过6%就要打问号，超过8%就很危险，10%以上就要准备损失全部本金。”但是，在巨大的利益面前，许多妄想一夜暴富的“赌徒”依然一股脑儿地往里冲。

2013年10月，徐明星创立了数字货币交易平台OKCoin。2014年4月，OKCoin发布消息称，旗下的比特币、数字货币“合约交易”平台OKEx上线，交易币种包括比特币、莱特币、比太币。在数字货币火爆的那几个月里，OK系公司几乎占尽头条，OKEx在今年4月还以约47.98亿人民币的每日交易额，位居世界数字货币交易所第三名。而徐明星本人，也像一个真正的明星一样，出席各种论坛，参加各种活动，颇受资本青睐，被“币友”们亲切地称为“币圈马云”。

这样一家拥有巨大交易额、流量的平台，为何会在短短几个月时间里被推上风口浪尖？曾经在币圈风光无限、叱诧风云的徐明星到底去了哪里？OKCoin与OKEx是什么关系？OKEx平台上的“合约交易”是否属于正规合法的交易？要解开这些谜题，我们首先要弄清楚OKEx平台上“合约交易”的规则。

在OKEx平台上，每个合约都代表一定数量的币，如一张莱特币（LTC）合约代表10美元的莱特币，一张比特币（BTC）合约代表100美元的比特币。合约分为看多合约（认为价格会涨）和看空合约（认为价格会跌）。每个合约都有交割日期分别为：本周五16点，下周五16点和季度末周五16点。合约交割时间到期后，投资者可以根据实际价格和个人判断选择从现货市场买入或者卖出合约标的物进行平仓，投资者也可以选择提前平仓，即在合约交割时间到期前，将手中的合约标的物卖掉。那么，具体盈利怎么算呢？

假设用户小白愿意以500美元的价格购买50张莱特币合约，合约期限是本周五16点，小白认为这段时间里莱特币价格会下跌，于是选择了看空合约类型。如果到了本周五16点，莱特币现货市场价格低于500美元，那么小白就赚了，反之就亏了，如果小白等不到本周五下午16点，他也可以将合约提前平掉，如果平仓价格低于500美元，那么小白依然是赚的，反之就亏了。

另外，OKEx平台提供10倍或20倍的保证金。保证金制度是一种常见的金融制度，即交易者只需要根据合约价格，按照一定比率交纳少量资金作为履行合约的财力担保，便可参与合约的买卖。假设用户小白又投资了比特币，利用5个比特币进行合约交易，选择使用10倍保证金，那么小白的5个比特币在合约交易过程里将会变成50个比特币，这就使小白的收益放大了10倍，同时风险也放大了10倍。

从OKEx平台的交易规则里，我们会发现有这样几个特点：高杠杆、保证金、强制平仓、爆仓、套期保值、标准化合约、周月季度交割期、平台集中交易，这些特点与期货交易非常相似。但是，我国早在2011年时就出台了相关规定，明确提出“除依法经国务院或国务院期货监管机构批准设立从事期货交易的交易场所外，任何单位一律不得以集中竞价、电子撮合、匿名交易、做市商等集中交易方式进行标准化合约交易。”同时，今年1月，证监会的批文里也提到“中国证监会未批准任何交易场所开展比特币等虚拟货币期货交易”。

徐明星能成为“币圈大佬”，必然有其过人的“本事”，面对法律条文中的“禁止”，他很快给自己找到了一个台阶下，今年3月22日，OKEx官方声明称“比特币虚拟合约业务不属于传统期货，交易过程中没有法币，属于币币兑换，不符合传统期货定义。”此后，OKEx一如既往地在法律的边缘游走，继续推广平台上的“非传统”期货交易产品——合约交易。

除了这种自欺欺人的“违法交易”模式外，OKCoin和OKEx的关系也十分耐人寻味。据媒体爆料，在出现严重问题后，OKCoin立马撇清了与OKEx的关系，OKCoin工作人员称OKCoin与OKEx是两家公司，独立运营、没有交叉关系。但根据我们在天眼查上了解到的信息发现，OKEx和OKCoin实际上是同一家公司，法人代表均为徐明星，且融资历程一模一样。唯一不同的是，OKEx公司的注册地在伯利兹，运营主体在中国香港。

数字货币交易业务是在2014年于OKEx上线的，这就说明从一开始徐明星就做好了准备，将高风险业务转移至注册地在境外的公司名下让人很难相信徐明星及OKEx平台的无辜。

庄家和散户之间的关系始终是微妙的，《割中割幽灵庄家》的视频就曾以幽默的方式描述了资本市场中那一双双看不见的手。视频中的操纵市场行为或许不是普遍的，但我们无法否认这种现象的存在，尤其是在没有监管的币市里，期货合约成为了庄家大肆敛财的手段，价格涨跌成为了操盘手提前定好的规则。

随着风险的持续发酵，数字货币市场的监管已被提上日程，中国人民银行近两年成立了数字货币研究所，其中一个目的就是加深对数字货币的了解，以便拟定符合中国市场的监管政策。

此外，我国还出台了一系列限制加密数字货币交易的措施，中国人民银行要求各交易所在相应监管机构进行登记，同时建议其密切跟踪市场情况。甚至是对涉及虚拟货币业务的银行也提出了警告。

而作为投资者，在国家监管日趋加强的情况下也不能掉以轻心，面对不确定的风险时更应该保持谨慎，在法律范围内理性投资，树立正确的投资观，遇到非法交易的情况时，应及时向有关部门举，以免更多不必要的损失。