意大利新预算案掀波澜，欧元触及六周低点

本周欧元表现不佳，一度挫至六周低点。意大利执政联盟提出的2019年预算赤字目标是上届政府目标的三倍，让市场不禁担心欧元区的财政纪律。另一方面，英国与欧盟间的退欧谈判呈胶着态势，也不利于欧元。

反观美元则上演强势表现。本周美国经济数据大都好于预期，就连美联储主席鲍威尔也称赞美国经济“前景相当乐观”。与此同时，美债收益率在周尾段升至七年高位，同样提升美元的吸引力。

不过，周五晚间新出炉的美国非农就业报告显示，9月就业增长大幅放缓，远逊市场预期，但失业率降至近49年低点的3.7%，薪资稳步增长，表明通胀压力适度，可能缓解对经济过热的忧虑，并使美联储保持在渐进升息轨道上。

上月新增非农就业岗位13.4万个，为一年来最小增幅，7月和8月数据经修正后比之前报告的增加8.7万个就业岗位。此前路透对分析师的调查显示，美国9月非农就业岗位可能增加18.5万。

另外，美国商务部长罗斯周五晚间接受路透采访时表示，在新签署的美墨加贸易协定中，一项旨在阻止与中国达成贸易协议的“毒丸”(poison pill)条款，可能会在未来美国与诸如日本和欧盟等其它国家和地区达成的贸易协定中被复制。

罗斯表示，该条款是“一项堵住贸易协定中漏洞的举措”，这些贸易协定使中国的贸易、知识产权和行业补贴行为“合法化”。他还预计在11月6日国会中期选举之前，与中国的贸易谈判不会有很大进展。

数据公布后，美元走势反复，美元指数先低见95.516，之后回升至95.678。

展望下周，数位美联储官员，包括布拉德、洛克哈特、埃文斯、柯普朗等，将发表货币政策和经济形势的讲话，这有助于市场验证对美国未来利率路径的预期。

数据方面，有美国9月最终需求PPI和CPI，就业趋势指标，日本8月核心机械订单和经常帐收支，以及将于周一公布的中国9月外汇储备。

欧元挫至六周最低

欧元本周触及六周低位，因意大利执政党的资深议员博尔吉称， 如果意大利能有自己的货币，那么大多数问题就可迎刃而解。不过作为下议院预算委员会主席的博尔吉晚些时候收回了他的言论，意大利总理孔特也出面表示欧元“不可放弃”。

意大利执政联盟提出的预算赤字目标高于预期，导致与欧元区其它国家领导人关系紧张 ，令投资者感到忧心，他们希望意大利政府能够让该国债务得以控制。

受此影响，欧元一度挫至六周最低的1.1463美元，不过此后收复部分失地，因意大利随后公布了逐步削减赤字的计划，缓解了市场的疑虑。

总理孔特虽然确认2019年赤字目标为国内生产总值(GDP)的2.4%，但表示2020年可能降至2.1%，2021年进一步降至1.8%。他并预计明年债务与GDP之比可能降至130%以下，并在2021年触及126.5%。该比例目前约为131%，为欧洲国家第二高，仅低于希腊。

“意大利政府试图迎合欧盟友邦的现象，可以视为朝正确方向前进一步，因此出现一些利好欧元的反应是合理的，”德国商业银行外汇策略分析师Thu Lan Nguyen称，“但魔鬼藏在细节中。唯有新的财政计划也可行，欧元的回升才会继续。”

美国强劲数据支撑美元

美元兑日圆和欧元等其他主要货币持于高位，因近两日全球公债市场跌势推动美债收益率升至七年高点，投资者对此波行情的影响进行评估。

美国指标10年期公债收益率触及2011年5月以来最高位，此前美国公布的几项经济数据均好于预期。

美国供应管理协会(ISM)称，9月非制造业活动指数跳升3.1点至61.6，创1997年8月以来最高。周三出炉的另一份数据显示，美国9月ADP民间就业岗位跳增23万个，创2月以来最大增幅，远超分析师预估的增加18.5万个。

在强劲数据的带领下，美元兑日圆本周一度触及11个月高位114.55。美银美林的外汇和股票分析师Shusuke Yamada表示，若美国非农就业数据理想，特别是薪资增长稳健，美元/日圆可能测试115日圆关口。

美联储主席鲍威尔也称赞美国经济“前景相当乐观”，指他感觉经济即将进入超低失业率和通胀温和的“历史罕见”时代。

他表示，这是在经济发生改变后，根据当今的经济运行方式得出的观点，央行的强力政策帮助企业和家庭告别了通胀心理的影响。这种情况“在当代美国的经济数据中是独一无二的”，即预期至少在未来两年内失业率将低于4%，以及即使薪资上升，通胀也将保持温和。